¿Cómo hacer la inversión en fondos mutuos?

¿A qué nos referimos cuando hablamos de inversión en fondos mutuos? ¿Conoces las ventajas y desventajas de estos instrumentos para colocar tu dinero?. Las inversiones en fondos mutuos ya llevan bastantes años en el mercado financiero generando rentabilidad para los distintos tipos de inversionistas en todo el mundo. Así que es algo que ya se conoce, no es una moda y tiene aval. 

Si estás evaluando en qué invertir tu dinero y cómo establecer un destino para que tus ahorros no se queden estancados, te conviene saber bien qué son las inversiones en fondos mutuos. Sigue leyendo y entérate de cómo funcionan los fondos de inversión en Chile para que sepas elegir dónde, cómo y en qué tipos de fondos te puede resultar favorable invertir.

¿Qué es la inversión en fondos mutuos?

Imagina que puedes invertir un buen capital de dinero y dejar que una persona capacitada y profesional lo administre por ti. Este tipo de servicios ya existen, aunque el problema es que la gente común no tiene acceso a ello. ¿Cuál es la razón? Sencillo. No todos tenemos capital suficiente para cumplir con los requisitos que exige este tipo de inversión.

Entonces, ¿qué sucedería si pudieras invertir en un servicio de este tipo, igualmente de profesional, aunque con una inversión más pequeña? Bueno, ese es el tipo de situación que resuelve la inversión fondos mutuos. 

Con los fondos mutuales puedes lograr una administración profesional de tu dinero para crear un piso económico más sólido para el futuro. Esto, por supuesto, depende de cuánto de tus ahorros dedicas a ello. También, de dónde, cómo y en qué tipo de fondo estás invirtiendo.

Inversión en fondos mutuos: ¿Qué es un fondo mutuo?

¿De qué estamos hablando? ¿De inversiones en bolsa? ¿De acciones? En realidad, de un poco de todo. 

El fondo mutuo es un instrumento financiero reglamentado y supervisado por las leyes, instituciones y el mercado de inversión. 

Es una forma de fideicomiso que permite juntar dinero a través de la venta de participaciones al público o a una parte de él. Por ello:

• Es un plan para invertir en valores o acciones
• Es un instrumento que permite hacer inversiones en el mercado monetario, en oro o en otros vinculados.
• Dedica inversiones en activos del sector de inmuebles o en otros instrumentos que estén autorizados por las leyes.

Dicho de otra manera, los fondos mutuos son fondos comunes de dinero en los cuales un grupo de inversores da un aporte. La idea es que con esta cantidad de dinero colectivo, se puedan hacer inversiones y generar crecimiento del capital en áreas cónsonas con el objetivo o destino del fondo. 

¿Qué dice la ley de los fondos de inversión?

En Chile, según la Ley 19769, el fondo mutuo es “el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas para su inversión en valores de oferta pública y bienes que la ley permita”. 

Este extracto, que pertenece al artículo 1º, también establece que el fondo mutuo es administrado por una sociedad anónima o administradores de fondos. Todas estas inversiones corren por “cuenta y riesgo de los partícipes o aportantes”.

Como el dinero de los fondos mutuos puede ir a bonos, acciones, inmuebles, oro, instrumentos del mercado monetario y otros activos, al buscar administradores de fondos debemos tener en cuenta en qué sectores se usará nuestro dinero.

Así podemos tener más claro qué tipo de rentabilidad podremos obtener y cuáles son los plazos, condiciones o requisitos que se deben cumplir.

¿Qué es la Ley 19.769?

La Ley 19.769, de 2001, emitida por el Ministerio de Hacienda, es uno de los instrumentos que flexibiliza este tipo de inversiones en Chile. Esta ley crea la figura de las Administradoras Generales de Fondos (AGF) y da marco al Chile investment.

Las AGF pueden administrar recursos de terceros mediante los Fondos Mutuos, los Fondos de Inversión y las Carteras de Terceros. Estos fondos y las administradoras son fiscalizados por la Comisión del Mercado Financiero (CMF).

Si te interesa ahondar más en la parte legal y cómo se regula el investing in Chile, desde la web de la Biblioteca del Congreso Nacional de Chile puedes acceder a todos los instrumentos jurídicos relacionados con los fondos mutuos. 

Entre ellos, te recomendamos darle un vistazo a los siguientes:

• Ley 19768 sobre adecuaciones tributarias para el mercado de capitales y flexibilizaciones en el ahorro voluntario.
• Ley 19705 que reglamenta la oferta pública para comprar acciones.
• Ley 20190 que trata la modernización del mercado de capitales.
• Ley 19389 que modifica criterios de fondos de pensiones, fondos mutuos, mercado de valores y otros.

Inversión en fondos mutuos: Tipos de inversión en fondos mutuos

Existen varios tipos de fondos mutuos. Entre ellos tenemos:

➤ Fondos de deuda

Son aquellos donde el objetivo principal es la inversión en instrumentos financieros de renta fija o en productos como bonos, obligaciones y valores gubernamentales.

➤ Fondos de renta variable 

Este tipo de inversión incluye fondos relacionados con acciones, warrants, obligaciones convertibles, acciones preferentes convertibles, entre otros, de renta variable. Da derecho a obtener acciones de capital, derivados u otros instrumentos específicos. 

➤ Fondos de mercado monetario

Los fondos se dedican a instrumentos vinculados con el mercado de monedas a corto plazo.

➤ Fondos híbridos

Las inversiones en fondos mutuos pueden dividirse entre capital y deuda, a objeto de generar un balance.

Categorías de instrumentos de inversión

La Comisión para el Mercado de Valores en Chile establece una clasificación sobre los tres tipos de instrumentos en los que se pueden invertir en los fondos:

1. Instrumentos de deuda a corto plazo: que no exceden de 365 días
2. Instrumentos de deuda a mediano y largo plazo: se extinguen después de 365 días después del momento en que se valoriza el fondo.
3. Instrumentos de capitalización: se refiere a los valores de oferta pública que representan capital. Por ejemplo, acciones en sociedades anónimas abiertas o cuotas de fondos mutuos o de inversión.

Existe otra categorización de los fondos de acuerdo al mercado (nacional, internacional, emergente, multinacionales, etc.) y los sectores en los que se pueden invertir. Esto es clave para determinar el nivel de riesgo y el retorno. 

Inversión en fondos mutuos: ¿Cómo se establece un fondo mutuo?

Quienes invierten en fondos mutuos tienen acciones en una organización empresarial que se dedica a adquirir acciones, bonos, valores, en otras organizaciones. 

Esto no significa que los pequeños inversores pasan a ser dueños de las acciones de las empresas que adquieren. Sin embargo, sí se benefician cuando se distribuye de manera equitativa lo que ganan y lo que pierden en la tenencia global del fondo.

Si eres una persona común o, por ejemplo, un pequeño emprendedor en el prometedor negocio de comida rápida en Chile, puedes dedicar tus excedentes a este tipo de inversión. 

Para que las inversiones en fondos mutuos se constituyan formalmente, debe estructurarse en la figura de un fideicomiso. Este fideicomiso cuenta con:

En todo este proceso, cada inversor puede escoger dónde y cómo invertir. Para ello, debe tener claro, desde el principio, los objetivos y normas de la inversión.

Inversión en fondos mutuos: Ventajas de los fondos mutuos inversión

Como toda inversión, siempre hay pros y contras. Aquí te resumimos las 10 principales ventajas de los fondos mutuos inversión.

Es administrado por profesionales

Cada inversor, aunque haya aportado un capital pequeño, se beneficia. Su dinero es administrado por profesionales experimentados. 

Acceso a carteras diversificadas

Al estar en manos de profesionales, las inversiones se pueden hacer en una cartera más amplia, que de otra forma no estaría disponible para los pequeños inversores.

Disponibilidad del dinero

Como puedes acceder a tu dinero o fondo invertido de manera casi inmediata, se trata de una inversión con liquidez. Puedes rescatar en cualquier momento el capital, ya sea parcial o totalmente, cada vez que lo desees. Solo debes hacer la petición de rescate.

Rentabilidad proporcional

Cada inversor participa de manera proporcional en la ganancia o rentabilidad del sistema de fondos mutuos. También, en el soporte de pérdidas. Esta rentabilidad puede ser diaria y se genera por estas vías:

• Por las variaciones de los precios de las acciones que integran la cartera de los fondos mutuos (de renta variable)
• Por los reajustes e intereses que se consiguen, a corto o a largo plazo, en los instrumentos financieros de renta fija.
• Por las ganancias que pagan las gestoras de fondos.

Amplia variedad

Hay muchos fondos en los que puedes invertir y diversificar el riesgo. Esta variedad puede ser por mercados, diversidad de fondos, países y monedas, perfiles de riesgos, corto y largo plazo, etc.

Tranquilidad para el inversor

Como se delega la administración de los fondos en un tercero, que está capacitado para ello, no tendrás que dormir con un ojo abierto y otro cerrado, verificando las transacciones que se están haciendo.  

Son reglamentados

No se trata de inversiones en el aire, ni al margen de la ley. Forman parte de los fondos de inversión en Chile, supervisados y regidos por las normas de la CMF.

Sin fecha de vencimiento

Una vez que dedicas tu capital a los fondos mutuos, no tienes que estar con prisa por las renovaciones o fechas de vencimiento, ya que no vencen. 

Flexibilidad 

La inversión en fondos mutuos puede hacerse por el tiempo que decida el inversor o inversores. Hay administradoras que ofrecen inversiones por días, semanas, meses o más tiempo. Incluso, puedes adquirirlas por internet si tienes una cuenta en una entidad que trabaja con fondos mutuos.

 Reportes detallados

Todas las inversiones son rastreadas y los rendimientos o el soporte de pérdidas se agrupan en un informe de cartera para cada uno de los inversores. 

Desventajas de la inversión en fondos mutuos

Existen tres factores que pueden considerarse en contra en toda inversión en fondos mutuos:

Pago de tarifas

Independientemente de cómo se desenvuelva la inversión, hay que pagar por tarifas. Sin embargo, estas suelen ser inferiores si se trata de fondos pasivos, a diferencia de los administrados activamente.

Seguimiento limitado de la cartera

Si eres controlador u obsesivo con tu dinero, tenerlo en un fondo mutuo puede que te genere algo de estrés. Esto es porque no puedes determinar con todo detalle cómo se compone milimétricamente la cartera en la que se está invirtiendo. 

Restricción para decidir directamente

Tampoco podrás tener voz para decidir tajantemente en qué se compra y en qué no. Esto lo hace ventajoso para personas sin tiempo para seguir al dedillo cómo se administrara la cartera.

¿Cómo sé qué fondo mutuo me conviene?

Es importante que al hacer una inversión en fondos mutuos tengas en cuenta tus expectativas de rentabilidad, dinero con el que cuentas y los plazos.

Hay muchos planes que puedes escoger de fondos de inversión Chile para personas, empresas o una combinación de ambos. Las opciones se ajustan a la medida de cada inversor.

Sigue esta guía de solo 5 pasos. 

1. Saca tus cuentas 

Calcula el presupuesto que puedes dedicar. Para ello debes contestar preguntas como: 

• ¿Cuánto me costará la inversión en fondos mutuos? 
• ¿Cuánto me gustaría invertir? 
• ¿Me sentiría cómodo con ello?
• ¿Qué fondos me pueden convenir más por mi edad?

Hay mínimos para ir invirtiendo poco o mucho, en función de lo que se desee.

2. Define tu perfil de inversionista

¿Qué tipo de inversionista eres? Según la web de la CMF de Chile hay tres clases de inversionistas: conservador, moderado o agresivo.

Usualmente, los jóvenes pueden preferir fondos mutuos en activos de más riesgo. Mientras que la gente en edad de jubilación prefiere participar en inversiones conservadoras, solo para incrementar sus ahorros.

Estos perfiles se definen básicamente por estos factores:

• Tiempo y horizonte de la inversión
• Ingresos que percibes
• Obligaciones financieras que tienes
• Tu capacidad real de ahorro
• Cuál es tu tolerancia a los riesgos
• Qué rentabilidad esperas

3. ¿Inversor activo o inversor pasivo?

Decide si tu inversión será en fondos administrados activamente o en fondos de inversión pasiva. 

• Los administrados activamente buscan sacarle el jugo al comportamiento del mercado, lo que implica pagar comisiones más elevadas.
• Los de inversión pasiva tienen empuje para ahorrar y ofrecer procesos fáciles y resultados más simples. Las comisiones son inferiores a la inversión activa.

4. Evalúa dónde comprar 

Escoge la entidad de corretaje  para invertir en acciones. Puedes empezar revisando bien las condiciones en tu entidad bancaria o qué otras opciones tienes. En línea hay alternativas de corretaje para fondos mutuos. 

Considera en cada uno de ellos la asequibilidad, las tarifas de corretaje o de transacción, los gastos, cargas de ventas iniciales y finales. También la variedad de carteras que existen y su alcance.

Si tienes un plan de jubilación, revisa qué oportunidades de fondos mutuos te ofrece la entidad donde tienes el dinero. 

4. Calcula las tarifas 

Las empresas gestoras cobran tarifas anuales por administración y otros costos. Estos corresponden a un porcentaje del efectivo invertido, denominado índice de gastos. 

Por ejemplo, por cada $1,000, con un índice de gastos del 1% tendrás que pagar $10.

No todos los índices de gastos son fáciles de calcular por adelantado. Así que es importante que leas bien los prospectos del fondo que tienes en vista y que le dediques tiempo y esfuerzo para comprenderlos.

Documentos que debes revisar 

La CMF recomienda, en toda inversión en fondos mutuos, revisar bien estos documentos:

• Contrato general de fondos mutuos: es el que regula tu relación con la Administradora. Puede ser suscrito de forma física o con firma electrónica. 
• Comprobante de aporte o rescate: describe todos los datos del fondo, tus aportes o peticiones de rescate. Contiene fecha, hora, monto y otras informaciones claves.
• Reglamento Interno: cada fondo tiene su reglamento con características, series, comisiones, gastos, política de inversión y de diversificación, plazos y más.
• Folleto informativo: describe de forma clara y concisa, todo sobre el fondo mutuo, la serie, particularidades. Son dos hojas con gráficos fáciles de entender.

Te recomendamos que revises el portal de la Asociación de Fondos Mutuos de Chile A.G. (AAFM) y la web de la bolsa de valores de Santiago. Desde el link bolsadesantiago.cl puedes aclarar muchas dudas sobre fondos mutuos y otros instrumentos financieros en Chile. 

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